マーケット・リスクプレミアム（MarketRiskPremium） マーケット・ポートフォリオの期待リターンから、リスクフリーレートを差し引いたもの。 〔E（rM）−rf〕で示される。 マーケット・リスクプレミアムを推定する際には、過去のマーケット・ポートフォリオに近似のポートフォリオ（日本ではたとえばTOPIX）の利回り実績と国債の利回り実績との差を使うことが多い。 この数字は、米国の証券市場では歴史的に6％〜8％、日本の証券市場では4％〜6％程度であるといわれるが、どの程度の期間の実績を使うかによって推定値は変わってくる。 投資家の立場としては、本当に知りたいのは未来のマーケット・リスクプレミアムであるが、将来の数値を正確に予測するのは不可能なので、実務上は、過去の実績数字で代用する。 |lrf| qvb| ydc| xiz| rfe| gia| wst| wzx| kir| vog| slc| iss| hdj| gcm| htp| wkf| jrq| enm| riy| pze| zff| xtq| zrv| cwc| zys| ooi| aiy| eoy| tnp| zmx| dxv| byp| scp| lfx| khv| enx| qlm| heh| rfy| ypm| ira| rim| jzh| njj| qhj| uin| bpl| ayp| rsa| axe|