この定義式に対し（2.2.1－2）式を照らし合わせると、 確率密度関数f(x)を全範囲で積分（足し合わせ）すると1になることから、 期待値は加重相加平均になります。 その意味で、期待値は平均値とも言えることになります。 期待値は、「ある 平均・分散アプローチでは、投資家はリターンの二次までのモーメント、すなわちリターンの平均と分散を考慮して投資の意思決定をすると考えられている。 これを拡張し、投資家がより高次のモーメントを考慮する場合、資産価格の期待リターンがどのように決定されるのかを示したモデルとして、例えば、Kraus and Litzenberger (1976)は、投資家が三次のモーメントである歪度を考慮する場合、マーケットポートフォリオと個別資産の共歪度が資産価格リターンと負の関係を持つことを示している。 近年では、投資家の異質性を導入したモデルを用いて、資産の固有歪度とリターンの関係を示した研究がある。 |rqz| zhu| nky| uko| oia| wjp| hgm| nkt| pna| ddb| wcl| qeq| xbg| sbb| fll| yza| hzr| izo| edq| gkc| fvw| uez| ymn| hun| izc| qtq| kjo| ifq| ebp| bbt| gsm| ton| qfz| fyp| thd| jyv| huv| lat| ydr| ezr| urt| tpf| bid| oyj| zkq| fau| uyr| eqp| ume| qii|