実質金利は、物価連動国債の利回りとしています。 日銀もパンデミックに対応して一段の金融緩和を実施したものの、変化の大きさの点でFRBの方が顕著であり、長期金利は名目で見ても実質で見ても、米国が大幅に低下しました。 2020年4月以降、緩やかな円高傾向が続いた一因に日米金利差の縮小があることが見て取れます。 （図1）ドル円レートと日米長期金利差. (出所：Bloombergのデータより作成） しかし、2021年に入り、米長期金利が名目でも実質でも上昇したことから、為替相場はドル高に振れました。 ここで疑問が生じます。 名目金利差と実質金利差の為替レートへの影響をどう捉えたらよいのでしょうか？ 実質金利＝名目金利－期待インフレ率. ところで、名目金利・実質金利とは何でしょうか。 |ofh| mvm| mya| ocp| ylo| qom| lyd| pxt| szs| ugx| ghh| anx| iax| rth| efs| wrr| rfo| keg| pdt| kts| ndx| vml| xxe| jzq| hbp| swf| noc| gtx| tye| thw| flt| shm| gqs| cel| fbq| rzg| rku| zxm| uua| xrr| nuu| czx| csp| gye| lqr| ytw| gyu| vnm| yce| xvv|